효성그룹 내에서 화학주로 분류되는 효성티앤씨가 최근 주목받고 있습니다. 한때 시장에서 소외되었던 이 회사는 최근 어닝 서프라이즈를 기록하며 바닥을 찍고 상승세를 타기 시작했습니다. 특히, 2021년 1분기에는 영업이익이 761억 원을 기록하며 시장 예상치인 500억 원을 크게 상회하는 성과를 보였습니다. 효성티앤씨는 스판덱스를 생산하는 회사로, 스판덱스는 의료 분야에서 고기능성 소재로 널리 사용됩니다. 2020년부터 2021년 사이 코로나19 팬데믹으로 인해 의료 수요가 급증하면서 스판덱스의 수요도 함께 증가했습니다. 이에 따라 당시 효성티앤씨의 주가는 10배 가까이 상승했으며, 영업이익도 7배가량 증가하는 등 놀라운 성장을 이뤄냈습니다. 그러나 코로나19 이후 스판덱스 시장은 공급 과잉 상태에 빠졌고, 이에 따라 효성티앤씨를 포함한 국내 스판덱스 업체들은 감산에 들어갔습니다. 최근에는 재고가 대부분 소진되면서 리스토킹 수요가 점차 증가하고 있으며, 이는 1분기 실적에서도 확인됐습니다. 회사 측은 올해 하반기에 더 큰 회복세를 보일 것으로 전망하고 있습니다. 분기별 영업이익 전망을 보면, 2분기에는 800억 원, 3분기에는 900억 원대로 증가할 것으로 예상되며, 이는 효성티앤씨가 바닥을 찍고 회복세에 접어들었다는 신호로 해석됩니다. 다만, 중국 의류 시장의 회복 속도와 같은 변수는 여전히 남아 있습니다. 효성티앤씨의 주가는 이미 바닥 대비 30~40%가량 상승했음에도 불구하고, 현재 PER(주가수익비율) 기준으로 7배 정도에 불과해 저평가 매력이 여전히 존재합니다. 이러한 상황에서 효성티앤씨의 주가가 추가 상승할지 시장의 관심이 집중되고 있습니다. 저점 대비 약 30% 상승했음에도 불구하고, 효성티앤씨의 턴어라운드가 시작됐다는 분석이 나오면서 투자자들의 기대감이 커지고 있습니다.

최근 주식 시장에서는 네이버가 예상을 뛰어넘는 호실적을 기록하며 투자자들의 주목을 받았습니다. 이러한 분위기 속에서 이제는 카카오의 실적 발표가 예정되어 있어, 네이버의 성과에 이어 카카오에 대한 기대감도 증폭되고 있습니다. 또한, 최근 금리 변동성도 주목할 만한 요소입니다. 지난달 10년물 국채 금리가 4.1%에서 5%까지 상승한 후, 현재는 4.46%로 다소 하락했습니다. 이러한 금리 인하 추세는 특히 커뮤니케이션 섹터와 같은 플랫폼 기업에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 카카오의 경우, 1분기 실적이 전 분기 대비 약 79% 개선될 것으로 예상되며, 전년 대비 영업이익이 43% 증가한 6,588억으로 추정되고 있습니다. 이는 카카오가 시장의 기대를 충족시킬 수 있는 충분한 잠재력을 가지고 있음을 시사합니다. 네이버와 비교했을 때, 카카오는 광고 매출 측면에서 상대적으로 유리한 위치에 있을 수 있습니다. 최근 네이버는 광고 매출이 많이 증가했지만, 이는 장기적으로 네이버 쇼핑의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 카카오는 선물하기 중심의 커머스 사업을 통해 시커머스의 영향을 최소화할 수 있으며, 이는 카카오에 상대적인 이점을 제공할 수 있습니다. 또한, 카카오는 일본 웹툰 시장에서도 눈에 띄는 성장을 보입니다. 일본 만화 앱 시장에서의 점유율이 50%에 육박하며, 거래액이 작년에 9천억을 돌파한 이후 올해는 1조 원을 돌파할 것으로 예상됩니다. 결론적으로, 네이버의 성공적인 실적 발표 이후 카카오에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 금리 인하 기대감과 함께 카카오의 다양한 사업 부문에서의 성장 가능성을 고려할 때, 카카오는 투자자들에게 매력적인 기회를 제공할 수 있을 것으로 전망됩니다. 내일 예정된 실적 발표를 통해 카카오가 시장의 기대를 충족시킬 수 있을지 주목됩니다.

오늘장을 움직인 글로벌IB 리포트 알아보는 시간입니다. ((엔비디아)) 먼저 엔비디압니다. 골드만삭스가 엔비디아의 목표가를 1000달러에서 1100달러로 상향조정했구요. 엔비디아의 상승곡선은 멈추지 않을거라고 내다봤습니다. 최근 주춤했던 AI랠리가 다시 재개됐다며, 강력한 인공지능에 대한 수요를 이유로 들었는데요. 그중에서도 데이터센터 부문의 성장을 주목했구요. 데이터센터용 AI반도체 시장의 80%를 엔비디아가 장악하고 있다며, 선점적 위치와 기술력을 높이 평가했습니다. 한편, 고대역폭메모리 수요가 급증하면서, 내년에는 HBM이 전체 D램 매출의 30% 이상을 차지할거라는 전망이 나왔는데요. 또 판매단가는 5~10% 상승할걸로 예상됩니다. 젠슨 황 CEO는, 삼성전자와 SK하이닉스에 HBM3E 12단 제품을 서둘러달라고 주문할걸로 알려졌는데요. 골드만삭스는, 엔비디아가 AI분야의 선두주자라며 앞으로도 시장을 주도할거라고 기대감을 보였습니다. ((CVS)) TD코웬이 CVS 헬스에 대해 비중축소 의견을 제시했구요. 목표가는 99달러에서 59달러로 크게 하향조정했는데요. 대형 약국체인인 CVS는 최근 부진한 실적을 발표했는데 높아진 의료비와 보험료뿐 아니라, 거시 환경 악화와 2025년까지의 전망이 불투명하다고 평가했구요. 또 경쟁심화로 입지가 불안정한 점이, 주가에 하방압력이 될거라고 내다봤습니다. ((골드만삭스)) 웰스파고가 골드막삭스에 대해 비중확대 의견을 제시했구요. 목표가는 504달럽니다. 2026년까지 주당순이익이 70% 증가할거라고 전망했는데요. 최근 IB들의 개선된 흐름과 함께 대출 증가를 이유로 들었구요. 또 연말까지 플랫폼 솔루션이 손익분기점을 넘길거라며, 주가상승에 힘이 될거라고 분석했습니다. ((갭)) 씨티가 갭의 목표가를 28달러로 높여잡았습니다. 이번달 말에 발표될 실적발표에서, 매출과 eps 모두 큰 폭으로 상승할거라고 예상했구요. 또 헤리티지 브랜드에 대한 수요가 증가하고 있고, 갭의 브랜드 가치와 역사를 살펴볼 때 이러한 트렌드에 혜택을 받을거라고 전망했습니다. ((발레)) 마지막으로 발렙니다. UBS가 브라질 광산업체 발레의 목표가를 15달러로 상향조정했는데요. 철광석 펀더멘털에 대한 우려가 있지만, 실적이 호조를 보이고 있다고 했구요. 지난 1년간 ESG 우려로 뒤쳐졌지만, 현재 ESG 심사가 긍정적이라는 점을 들며 매수의견을 제시했습니다. 지금까지 글로벌IB 리포트 전해드렸습니다. 서혜영 외신캐스터